股票投资短线长线持有的思考

admin1个月前 (03-04)股票投资思考30

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股票投资有很多种风格,每个人都有所不同,每个人只能选择适合自己的投资思想与操作风格。简单汇总下股票投资中不同持有的时间单位。


我理解中的股票持有单位有这几种:做T的持有时间,波段的持有时间,长线的持有时间。


做T的持有时间通常以天为单位,赚取到了自己预设的目标利润比例就可以走了,比如赚2个点的收益,可能就是1个交易日的事情。赚到了就可以马上T出。


波段的持有时间,这里重点讲讲波段的时间概念。


如果把股价的走势图做分割,可以分割成:波段线(波段持有),年线线(长线持有)。


年线持有是最大单位,比如股价的一年的走势,三年的走势,五年的走势甚至是十年走势。长线持股的价值投资对照的就是年线持有,通常至少以三年持有起算。段位更高的价值投资者的年线持有则以十年起计算。比如:段永平,巴菲特和一些国际投资基金。


年线持有的逻辑是锚定公司的基本面,一切唯公司基本面,通过持有10年,20年,30年的时间,把一家公司的发展红利真正享受到。比如巴菲特从8块钱的比亚迪持有到270块钱的比亚迪。投资收益翻了几十倍。


我们都知道没有只涨不跌的股票,即使我们看明白了公司基本面、看明白了所处行业、看明白了公司的发展潜力,但也不意味着持有就是一帆风雨。中间会经过巨大的跌宕起伏、直击人性、让你怀疑一切的考验之后,可能才会达到你预想的状态。


据我的理解,股票投资本质上更是一种农业活动,讲究春生夏长秋收冬藏,能否丰收要看天,属于农耕文明。因为你投资了一家公司的股票,你不能期望这家公司股票的股价马上3天就翻一倍,一个月就翻十倍。往往是你要付出巨大的时间成本,忍受时间的煎熬,最终才能收获到公司发展带来的收益。而企业经营时间单位快则以一年为单位,慢则以三年单位。所以,我们是不可能奢望买入股票的公司,短时间内就快速实现股价的翻倍。


但是价值投资不是股票市场的主要运行方式。投机才是股票市场运行的主要方式,而且投机无时无刻地都在影响你和市场。


为什么会这样?


因为股市是由人性各种弱点构成的股票交易市场,比如投机、比如尔虞我诈、比如揠苗助长,所以。投机是股市的主旋律。投机是市场的主旋律,那么投机体现出来的具体形态,就是对应到股票的波段走势。


比如说:某个公司短期有个利好,市场上非常期待。那么市场上的投机行为就会因为这个利好消息而把股价炒上去,当利好落地也就是兑现利好之后,股价有可能随之下跌。因为市场借助利好把股价炒上去,当利好公布之后,炒高利好的资金需要兑现,兑现就是卖出,卖出股价就会下跌或者回落到公司原本的价值。而不明白这个波段上涨的投资者,就会被股价的波段上涨所迷惑,认为股价会一直上涨。因此做出各种错误的决策,例如你会因为股价波段涨跌后补仓加仓,而实际可能股价还没回落到它的原本价值。


那么我们事后就可以看明白,股价的这个走势是因为利好消息带来的一个波段上涨,这个波段带来的股价上涨,并不是公司本身价值一个实质的变化而带来。有可能只是一个合作或者是一个资本行为,最终还没有体现到公司具体的营收上。而这个利好要真正落地体现到营收上有可能是三年后,因为企业要执行这个利好消息的计划,就需要一年一年的推进。而这三年当中,这仅仅是一个纸面上的计划文字。


我们可以这么理解,价值投资者拿到的每一块收益都是由公司具体的一步步发展壮大,公司收益在增长而带来的实打实的资本收益;而股票投机者拿的是股价的每一个波段上涨。


这是两种完全不同的资本收益,我相信对于巴菲特、段永平这些投资大师而言,他们分的很清楚,他们要拿的就是公司在发展带来的实打实的投资收益,而波段性的投机收益来的快、去的也快,他们会明白这本就不属于他们的投资收益,失去也不会感到可惜。


所以,我们需要明白。你的投资行为是锚定价值投资还是投机。如果是价值投资,投注一家公司的发展潜力,那么这家公司波段性被投机者利用来炒作的收益,你没拿到,那也不应该感到可惜。


如果你是短线投机,那么每个波段的上涨,你要时刻注意获利离场。我们需要明白我们要赚的是哪一块的钱,有些钱可能本身就不是属于你的。

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